Kriptovalute su pro\u0161le dug put od svojih skromnih po\u010detaka. Od sije\u010dnja 2009., kada je izrudaren prvi bitcoin, izgra\u0111ena je cijela industrija. Danas funkcionira kao alternativna financijska industrija, s vlastitim valutama, mjenja\u010dnicama, investicijskim fondovima i de facto bankama.<\/p>\n\n\n\n
Uostalom, to je i bila namjera, da se novim oblikom financijske imovine ljudi oslobode od kontrole tradicionalnih komercijalnih banaka, dr\u017eave, sredi\u0161njih banaka i regulacija. Danas je financijski sektor jedan od najreguliranijih dijelova gospodarstva, s dobrim razlogom. S druge strane, kriptovalute i s njima povezana industrija nemaju prakti\u010dki nikakve regulacije, bar ni pribli\u017eno kao tradicionalni financijski sektor.<\/p>\n\n\n\n
Pri\u010da o nastanku, rastu i padu kriptomjenja\u010dnice FTX pokazuje sve opasnosti odsustva bilo kakvih pravila u financijskoj industriji, bilo da se temelji na kriptovalutama ili obi\u010dnom novcu (fiat novac). Radi se o najve\u0107oj prevari u kriptoindustriji do sada, koja svojim razmjerima mo\u017ee posramiti ve\u0107inu prevara u povijesti koje su se doga\u0111ale u klasi\u010dnom financijskom sektoru, a po razini bahatosti i manipulacija joj vjerojatno nema premca.<\/p>\n\n\n\n
Financijske krize i prevare tema su mnogih filmova, od kojih su u zadnje vrijeme najpoznatiji oni koji se bave tematikom financijske krize 2008. Trenutna doga\u0111anja oko kriptomjenja\u010dnice FTX i njenog izvr\u0161nog direktora Sama Bankman-Frieda nude odli\u010dan materijal za scenarij.<\/p>\n\n\n\n
Po\u010detak pada kriptoimperija<\/strong><\/p>\n\n\n\n 11.studenog je kriptomjenja\u010dnica FTX podnijela zahtjev za bankrotom. Rezultat je to munjevito brzog raspleta doga\u0111aja koji po\u010dinju 2. studenoga objavom \u010dlanka na CoinDesku, portalu specijaliziranom za vijesti o kriptovalutama i kriptotr\u017ei\u0161tu.<\/p>\n\n\n\n U njemu je prozvan Sam Bankman-Fried, vlasnik kriptomjenja\u010dnice FTX i fonda za trgovinu kriptovalutama Alameda Research, da koristi jednu kompaniju kako bi fiktivno pove\u0107ao drugu, \u0161to je vidljivo iz dokumenata koji su bili dostupni CoinDesku.<\/p>\n\n\n\n To\u010dnije, ve\u0107ina imovine fonda Alameda se sastoji od FTT tokena, koji je stvorila kriptomjenja\u010dnica FTX. Imovina fonda koji se bavi investiranjem u kriptovalute je u obliku tokena FTT, koji izdaje i kontrolira kriptomjenja\u010dnica FTX, istog vlasnika kao i fond.<\/p>\n\n\n\n Spekulira se da je CoinDesku navedene dokumente dao Changpeng Zhao, jedan od osniva\u010da i direktora Binance, najve\u0107e kriptomjenja\u010dnice na svijetu. Ako je to istina, a Biance je zanijekao, zna\u010dilo bi da se glavna kriptomjenja\u010dnica na svijetu poku\u0161ala rije\u0161iti konkurencije.<\/p>\n\n\n\n Nekada\u0161nji saveznici postali neprijatelji<\/strong><\/p>\n\n\n\n To ne bi iznenadilo one koji prate doga\u0111aje u kriptosvijetu, jer su Binance i FTX bili konkurencija. Njihovi osniva\u010di, Changpeng Zhao za Binance i Sam Bankman-Fried za FTX, bili su jedni od predvodnika u industriji te su imali razli\u010dite ideje o tome kako bi se kripto trebao razvijati.<\/p>\n\n\n\n Zhao se zalagao za to da se kriptotr\u017ei\u0161te ne regulira, a njegov Binance je u mnogim zemljama pod istragom ili potpuno zabranjen. U SAD-u je pod istragom za trgovanje uz povla\u0161tene informacije i manipulaciju tr\u017ei\u0161tem, a u UK-u, Koreji, EU i Japanu posluje bez dozvole. Problemati\u010dno je i to \u0161to slu\u017ebeno kompanija nema sjedi\u0161te.<\/p>\n\n\n\n Sam Bankman-Fried je volio biti vidljiv i zalagao se za ve\u0107u regulaciju kriptovaluta i ostatka kriptotr\u017ei\u0161ta. Bio je drugi najve\u0107i donator Demokratske stranke na nedavnim izborima u SAD-u, nakon Georgea Sorosa. Nedavno je bio na naslovnici Fortune magazina, koji ga je nazvao “sljede\u0107im Warrenom Buffetom”. Pro\u0161le godine je bio i na naslovnici najve\u0107eg poslovnog magazina na svijetu, Forbesa.<\/p>\n\n\n\n Dok se Binance skrivao od vlasti po cijelom svijetu, FTX se poku\u0161avao uklopiti u postoje\u0107i dru\u0161tveni, ekonomski i politi\u010dki okvir. Kriptomjenja\u010dnica FTX se \u010dak reklamirala na jednom od najve\u0107ih sportskih doga\u0111aja u SAD-u, Super Bowlu. Sam Bankman-Fried je bio veliki donator raznim dobrotvornim organizacijama, a bio je jedan od glavnih donatora Bidenovoj kampanji na predsjedni\u010dkim izborima 2020.<\/p>\n\n\n\n Iako su u zadnje vrijeme funkcionirali kao rivali, Zhao i Sam su po\u010deli kao partneri. Upravo je Binance bio me\u0111u prvim investitorima u FTX, koji je pokrenut u svibnju 2019. Kada je FTX narastao, Sam Bankman-Fried je odlu\u010dio otkupiti udio Binancea u FTX-u. Nema ni\u0161ta neobi\u010dno u takvoj poslovnoj transakciji, ali kako se radi o kriptotr\u017ei\u0161tu, onda je dio od 2 milijarde dolara, za koliko je otkupljen Binanceov udio, pla\u0107en u FTT tokenu.<\/p>\n\n\n\n Taj token je oblik kriptoimovine, koju je doslovno stvorio FTX. Kako je ranije spomenuto, FTT je \u010dinio i ve\u0107inu imovine kriptofonda Alameda, vlasnika Sama Bankman-Frieda. Time su se Zhao i Sam poslovno razi\u0161li, me\u0111u ostalim i zbog razli\u010dite vizije razvoja kriptotr\u017ei\u0161ta.<\/p>\n\n\n\n Najava spasa i odustajanje<\/strong><\/p>\n\n\n\n Bilo ru\u0161enje FTX-a planirano ili ne od strane Binance, 6. studenoga Changpeng Zhao objavljuje da \u0107e Binance eliminirati svoju izlo\u017eenost FTX-u i prodati sve FTT tokene koje ima, u tom trenutku 23 milijuna komada ukupno vrijednih 529 milijuna dolara.<\/p>\n\n\n\n Uz to je Zhao usporedio FTT tokene s kriptovalutom luna, koja je u svibnju izgubila 99 posto svoje vrijednosti iako se reklamirala kao stabilna kriptovaluta. To je pokrenulo paniku me\u0111u korisnicima FTX-a te povla\u010de vi\u0161e od 6 milijardi dolara sredstava s te kriptomjenja\u010dnice.<\/p>\n\n\n\n Sam Bankman-Fried je za to vrijeme obilazio Wall Street, Silikonsku dolinu i postoje\u0107e investitore u FTX u potrazi za novcem koji bi spasio njegovu kriptomjenja\u010dnicu, ali bez uspjeha. Ipak, 8. studenoga Binance potpisuje pismo namjere za kupnju FTX-a. Zhao je na Twitteru objavio: “Danas poslijepodne je FTX zatra\u017eio na\u0161u pomo\u0107. Postoji zna\u010dajna kriza likvidnosti.”<\/p>\n\n\n\n Ve\u0107 sljede\u0107i dan, nakon \u0161to je proveo “snimanje” financijske situacije FTX-a, Binance odustaje od namjere da kupi FTX. Iz kompanije je objavljeno kako su namjeravali podr\u017eati klijente FTX-a da osiguraju likvidnost, ali problemi su “izvan njihove kontrole ili mogu\u0107nosti pomo\u0107i.”<\/p>\n\n\n\n Istodobno regulatorno tijelo u SAD-u po\u010dinje istragu poslovanja FTX-a, posebno odnos sa “sestrinskim” kompanijama Alameda Research i FTX US (ameri\u010dki dio poslovanja je odvojen u posebnu kompaniju). Kriza se pro\u0161irila na ostatak kriptotr\u017ei\u0161ta pa je kriptomjenja\u010dnica Crypto.com blokirala isplate u nekim kriptovalutama koje se koriste Solana blockchainom, zbog izlo\u017eenosti FTX-u.<\/p>\n\n\n\n Bankrot, ali kakav?<\/strong><\/p>\n\n\n\n FTX, FTX USA (iako se dan prije tvrdilo da je ta kompanija izolirana od problema \u0161ireg FTX-a), Alameda Research i jo\u0161 130 vezanih kompanija je u procesu bankrota, koji \u0107e voditi John J. Ray III. Zanimljivo, ista osoba je vodila bankrot kompanije Enron, koja je postala sinonim za korupciju, poslovne prevare i op\u0107enito nemoralno poslovanje.<\/p>\n\n\n\n Ubrzo je otkriveno da nedostaje od 1 do 2 milijarde dolara sredstava klijenata kriptomjenja\u010dnice FTX. \u010cak i da nije tako, nije sigurno \u0161to \u0107e se dogoditi s tim sredstvima. Depoziti u tradicionalnim bankama su zakonski osigurani i dr\u017eava u slu\u010daju bankrota garantira isplatu gra\u0111anima. U SAD-u je primjerice gornji limit koji osigurava dr\u017eava 250 tisu\u0107a dolara.<\/p>\n\n\n\n Za financijske institucije kriptotr\u017ei\u0161ta taj zakon ne vrijedi, a nema ni pravne osnove o tome kako uop\u0107e tretirati sredstva klijenata kriptomjenja\u010dnica. Primjerice, pitanje je radi li se o \u0161tednji ili investiciji. Klijenti \u0107e se vjerojatno morati prisilno naplatiti preko suda, ako se uop\u0107e bude imalo iz \u010dega naplatiti, a zakonski se jo\u0161 radi o nepoznatom podru\u010dju.<\/p>\n\n\n\n Regulacije su nu\u017ene da se ovakve stvari vi\u0161e ne ponove<\/strong><\/p>\n\n\n\n Izgleda da je cijela situacija oko FTX-a duboko potresla Changpeng Zhaoa, suosniva\u010da i izvr\u0161nog direktora kriptomjenja\u010dnice Binance. Iako je uvijek izbjegavao dr\u017eave regulacije i po tom pitanju bio antipod Sama Bankman-Frieda, na skupu G20 u Baliju je izjavio: “Potrebni su nam neki propisi, moramo to u\u010diniti kako treba, moramo to u\u010diniti na stabilan na\u010din.”<\/p>\n\n\n\n Binance, najve\u0107a kriptomjenja\u010dnica na svijetu, osnovao je fond za pomo\u0107 projektima u kriptoindustriji koji imaju problema s likvidno\u0161\u0107u. Panika se \u0161iri, a sljede\u0107i problemi bi se mogli pojaviti oko kriptomjenja\u010dnice Crypto.com zbog glasina da je 40 posto imovine lo\u0161e likvidnosti te da je s nje transferirana milijarda dolara kriptomjenja\u010dnici FTX.<\/p>\n\n\n\n Sam Bankman-Fried je odstupio sa svih du\u017enosti u kompanijama preko kojih se obogatio, a u nekoliko dana je izgubio 94 posto svog bogatstva, pav\u0161i sa 16 milijardi dolara na manje od milijardu. Bahami, dr\u017eava u kojoj je sjedi\u0161te FTX, pokrenuli su kriminalnu istragu oko cijelog slu\u010daja, a sigurno \u0107e u tome pomagati i istra\u017ena tijela iz SAD-a.<\/p>\n\n\n\n U te\u0161koj godini za kriptozajednicu, kraj je najgori mogu\u0107. Diljem tr\u017ei\u0161ta su investitori po\u010deli povla\u010diti sredstva s ra\u010duna u kriptomjenja\u010dnicama i kriptofondovima na privatne “nov\u010danike”. Kolaps FTX-a ne\u0107e dovesti do kolapsa kriptofinancija, ali ho\u0107e do vi\u0161e regulacija. \u010cak i oni koji su do sada bili skepti\u010dni, kao izvr\u0161ni direktor Binancea Changpeng Zhao, shva\u0107aju da su odre\u0111ene regulacije nu\u017ene za dugoro\u010dni opstanak.<\/p>\n\n\n\n
FTX je trebao vi\u0161e od 9 milijardi dolara za spas od bankrota, \u0161to Bankman-Fried nije uspio prikupiti. 11. studenoga FTX objavljuje bankrot po Chapteru 11, \u0161to zna\u010di da kompanija ne ide u likvidaciju, nego se poku\u0161ava spasiti i mo\u017ee nastaviti poslovati.<\/p>\n\n\n\n